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九月份国内无缝管市场稳中震荡
发表日期:2019-9-4 14:42:05 兰格钢铁-李雪萍

 

    8月份,钢市供需面因素常被忽略,消息面占据影响趋势上风,其中中美贸易、国庆前钢厂限产等两大因素。本月钢价整体震荡下行,演绎风格为“快跌慢涨”,无论哪种趋势均不具备持久性,也即下跌受控,上涨有顶。另外,螺纹期货低于现货价格,其远期价格“风向标”指引作用丧失。国内无缝管市场则相对平缓,中上旬缓慢上涨后进入弱稳观望阶段,社会库存压力不大,且出现个别规格紧俏局面,因而支撑无缝管市场价格未出现集体走低现象。管厂鉴于临沂地区环保限产而上调,管坯受方坯带动而下跌,因而管厂盈利空间稍有好转。

    迎来“金九”,需求无疑会有所释放,但程度预计不会明显。国庆临近,9月份环保将聚焦市场关注,成为钢价震荡源。而国内无缝管市场随着管厂开工率提升,则有下行风险。

一、  八月份国内无缝管价格先弱后涨

    8月中上旬国内市场价格陆续拉涨50-100元不等,江浙沪鲁翼等主导市场中等热轧管市场价格4650-4700元,此后至月底基本保持稳中偏弱为主。整体无缝管市场表现出任凭其他品种“风雨摇摆”震荡下跌,奈何我“岿然不动”的淡定。其归于管坯资源紧俏、临沂管厂限产导致的市场资源规格不全,且社会库存偏低。首先,临沂因环保督查自7月中旬便进入限产阶段,8月份限产力度达到峰值,本地管厂开工率一度低至40%,库存在5万吨左右徘徊,提货时紧俏规格按件配车。其次,虽然临沂管厂开工率偏低,但管坯供应反而显得紧张,一是鲁丽无缝管排产量增加,管坯外供减少;二是,临沂江鑫前期焦化限产50%,中间烧结限产50%,均导致出钢量较少且缓慢。以上均促使管厂对无缝管出厂价格陆续上调,其中山东、河南和无锡上调50-100元,临沂中等热轧管出厂价格一度抬高至4600元,后随着管坯价格下跌而回吐至4500元,“水涨船高”无缝管市场价格开始拉涨。

    据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至8月30日,全国重点城市108*4.5mm均价4922元,比上月同期上涨63元(详见图1)。

图1   2018-2019年国内无缝管市场价格走势图

二、无缝管社会库存仍偏低

    截至8月30日,全国23个主导城市社会库存累计66.3万吨,较本月中旬今年最低点66万吨仅高0.3万吨。从曲线来看,自2月低以来,社会库存基本呈现下降态势。从区域来看,华东地区库存下降较其他地区明显,尤其聊城、无锡和上海地区,其中聊城地区年内最高达19.8万吨,现在15.6万吨;无锡最高达12.3万吨,现在8.6万吨。部分地区常用规格显得紧俏,大口径325-355系列紧俏。

图2  2019年无缝管主导地区社会库存曲线图

三、管坯、方坯价差有所扩张

    8月份,方坯跌势显得猛烈,月内从3500元跌至3290元,跌幅210元,较7月31日3650元,跌幅360元。而管坯鉴于资源紧俏而挺市意愿强,现山东地区热轧管坯直发价3660-3670元,江鑫和鲁丽出厂价格分别3730元和3680元。方坯管坯价差从7月份的200元上下到月底400元,而7月份是年内两者价差最小值。高成本导致管厂采购原料尤为谨慎,尤其当前钢市不稳,风险加剧,多采取小批量、多批次采购为主。不过随着临沂地区管厂开工率上升,钢厂管坯接单量短期内相对饱和。截至月底,临沂地区管厂开工率在78%,较最低点40%,上升38个百分点。

图3   2019年国内方坯、管坯、临沂无缝管出厂价格走势图

三、九月份国内无缝管市场继续走低

    8月份无缝管市场整体表现尚可,上涨后抗跌性强。那么,对于9月份无缝管行情,市场信心尚存,是否延续上涨行情?

1、国庆环保将聚焦市场关注

    本年度国庆将是庆祝中国共产党成立70周年,会有大规模阅兵式及相关庆祝活动,那么“蓝天”必不缺席,北京周边地区河北、河南、山东和山西等地区会有限产、停工环保,而河北是核心地带,其中唐山、武安相继出台限产措施,其中唐山地区公布《9月份唐山市大气污染防治管控方案》,分两个阶段:9月1日0时至25日24时和9月26日0时至10月4日24时,限产幅度在30-50%。从限产力度来看,不及7-8月份。9月2-3日,唐山两个区公布加强版限产政策,涉及六家钢厂,具体到限产时间、限产高炉等细则。预计后期根据天气情况而出台加强版,另外,山东、河南和山西地区亦会加入其中,预计力度会不及河北地区。同时,终端需求工地、加工等有不同程度污染企业亦同步受到影响。

2、临沂管厂开工率陆续上升

    全国上半年环保测评,山东地区六个地区空气污染市长被约谈,其中临沂地区排末位。自7月中旬,临沂地区进入环保严格督查阶段,钢铁、铸造、焦化、室外施工等行业均受到影响,本地钢材市场要求“只出不进”,新市场开始选址,后期搬迁。管厂燃煤企业停产,使用燃气管厂亦有停产,排产率一度低至40%,规格出现缺货。随着管厂加紧煤改气接口,8月底开工率回升至78%,预计后期开工率还会增3-5个百分点。那么,临沂地区管厂出厂价格相较于聊城和新冶特钢同系列出厂价格处于高位,在有销售压力下有下调风险。

3、管坯有一定支撑作用

    临沂地区环保江鑫钢厂焦化和烧结相继限产50%,出钢量放慢,日均不到6000吨,较少1800吨左右。鲁丽因无缝管机组产能陆续释放,日均产量在接近5000吨,那么管坯往外供应会减少。潍钢9月中旬小棒线将进入为期15-20天改造阶段,小热轧管坯将会影响2万吨左右。另外,天钢、承德建龙、常州东方、淮钢等管坯整体供应量基本平衡。

    9月份,需求无疑会有所释放,但不会明显,且对于“淡旺季”,从需求释放程度和价格走势逐渐模糊分界线。接下来,无缝管无论是市场还是管厂需关注国庆节前的环保限产政策,初步唐山地区限产不及预期,加之后期北京、河北、河南、山东等地区终端企业亦会加入停工、限产阶段。整体来看,无缝管市场稳中震荡。

 

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